新三板旅游企业退市指南(十八)

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[Orange Travel] 2019年6月底,公司转发公告称,从现在起,上市公司将被迫从未公布2018年度报告的上市公司退市,包括旅游公司阿美(.OC) ST,一站式(.OC),Lulu国际旅行(.OC),龙运旅游(.OC),白城旅游(.OC)等。

其中,在新三板上市的过去三年中,经历了一系列风暴,如核心客户流失,转型和发展,商业行业的亚美股份被动被摘牌。 A-Cat Cat旅游网络,以及严重的筹资差距。从深圳创业投资等多个首都的祝福中,它一度被选入新三板的创新层。经过两年的风风雨雨,它带来了ST帽子并面临被动退市。

亚裔股:核心客户流失,转型计划失败

亚美股份(.OC)收到终止股票转让系统上市的决定,使亚洲美国股票成为2019年被股票转让系统终止的首批旅游企业。

自2012年3月亚美有限公司成立以来,已在华东旅游圈工作了7年多。自2016年10月25日新三板上市以来,大部分时间都在认真地按时披露相关信息,是什么因素使得阿美公司股票开始被动退市?

表:上市公开转移指示时亚裔美国股票的股权结构

当亚洲美国股票于2016年上市时,股权结构相对简单。它由两名自然人股东组成,其中李小英(女)持有97%的股份,张志刚(男)持有3%的股份,两者为母子关系。

Aramco股份主要从事旅游和商业奖励,并辅以其他服务。其中,核心商务旅行和商务会议奖项占整体收入的90%以上,其余签证,广告,票务等业务收入占比不到10%。

值得注意的是,其未来的规划强调了A-Cat旅行网络的发展。对于Aramco的股票,A-Cat Travel Network及其应用程序的开发旨在改变离线到在线的商业模式。

2016年亚美股份年报披露,营业收入仅为1074.23万元,同比下降28.54%,净利润(扣除非)-471.39万元,同比下降1,042.48% - 一年,主要是由于其主要客户管理和其服务的组织结构。商务旅行奖励的方式也发生了变化。此外,新三板上市的成本和新员工的增加导致成本增加。

与此同时,阿美公司积极扩大其签证业务。报告期内,业务实现营业收入453,800元。此外,2017年6月,阿美和上海文迪营销服务有限公司共同成立了阿美联众广告(上海)有限公司,其中阿美股份投资102万元,持股51%。合作在12月底保持了半年,Aramco以649,500元的价格从Wendi Service收购了Ami Lianzhong 49%的股份,从而成为全资子公司。

2017年上半年,阿美石油实现营业收入1405万元,同比增长279.83%,实现净利润299.18万元。亏损同比增长112.99%。 8月,阿美公司于2017年实施了第一个股票上市计划,并以4元人民币的价格发行了300万股。它计划筹集1200万元,主要用于四个方面:推动A-Cat猫网络系统的建设。 (520万元),团队建设(360万元),业务推广(170万元),偿还股东贷款(150万元)。

2017年12月,实际认购股票:以4元的价格发行,仅发行522,500股,募集资金205万元。目标受众是其注册股东,董事和9月份确定的一些核心员工。这笔融资并没有动摇亚裔美国股票实际控制人的地位。

由于与预期的巨大差异,募集资金的使用被重新划分:推进A-Cat Cat旅行网系统(30万元),团队建设(85万元),商业推广(60万元)的建设,偿还股东贷款(30万元)。

2018年4月披露的2017年度报告显示,2017年,阿美石油实现收入4262.5万元,同比增长296.80%,净利润(免税额)-万元。损失继续扩大。旅游和商务旅游奖励业务收入增长了126.18%,签证业务收入增长了353.64%,门票收入增长了69.75%。此外,全资子公司Ami Lianzhong也出资162.74万元。

持续亏损的原因与之前客户的变化直接相关,而其他旅游业务的毛利率相对较低,从而导致亏损持续扩大。

此外,在实际使用募集资金时,除偿还股东贷款30万元外,其余资金用于补充营运资金,未用于上述计划。开发A-Cat Cat亚洲 - 美国旅游网络的计划也搁浅了。

在其2018年半年度报告中,除了收入和净利润持续下降外,还有破产债券,债务比率为106.52%。

从核心客户的变化,到A-Cat Travel Network的搁浅以及筹集的资金严重短缺,一系列风暴和动荡导致艾米股票被动退市。

ST一个接一个:消失的出风口,连续三次融资3亿元余羽

作为网上旅游的前“明星”公司,旅游网络的市值高达近7亿元人民币。现在总市值已降至约2亿元,面临被动退市。

创始人陈作智成立于2012年7月,曾在2015年的路演中说:“在创业过程中,你需要控制四点:1。控制自己的欲望; 2.控制你的预算,现金。流程不能打破; 3.控制你的时间和精力; 4.控制与团队的沟通,没有任何问题无法解决。“

2018年4月发布的一份比预期更晚的年报显示,2017年一项收入收入为4.01亿元,同比下降21.85%,净利润为-3855.6万元,且亏损同比增长53.04%。合并报表后的资产负债率为-102.01%,期末净资产为-141.58万元。立信会计师事务所还发布了一份无保留意见的审计报告,其中有一段与持续经营有关的重大不确定性。

从公开数据来看,随着收入的持续增长,净利润继续亏损并且波动很大。从GMV增加的水平来看,它符合进入新三板创新水平的标准,但尚未能继续下去。

在新三个董事会上市之前获得了一笔融资。在上市期间,提出了三项融资,其中前两项未获成功。

2016年9月,以12元至14元的价格发行了800万股,计划募集资金1.12亿元。

2017年12月,以7.13元的价格发行了1542.7万股,计划募集资金1.1亿元。

2016年后融资失败的失败与融资环境和在线旅游市场的巨大变化有关。 2016年,网上旅游发生大规模并购,市场投资恢复降温,融资环境平静。

即便如此,该作品仍将发布融资需求公告。 2018年6月,该公司拟以3.50-3.70元的价格发行2200万股,募集资金8140万元。但到目前为止,融资已经在路上。

2018年8月31日,带有“ST”上限的(.OC)半年度报告披露较晚:报告期内,一期实现营业收入4114万元,同比减少净利润为77.66%。 (扣除)-万元,亏损减少46.48%。

与之前对所有企业的攻击不同,在2018年上半年,实施了一项“大爆炸”改革。一是减少低利润票务业务的投资;其次,将更多的流动资金转移到相对高利润的度假酒店和京基包裹业务;在质量控制方面,对承销预付产品实行严格的风险控制管理;放弃高佣金,高手续费和高流量成本的渠道,集中精力开发自己的平台;在内部评估中,专注于评估业务的毛利,并放弃简单的GMV式评估模式。

业务线在完全收缩的同时正在扩张。比如一块重点布局山东半岛的景区托管业务。

现在,我将重温2015年他创始人的四个字,这是有意义的。

更稳定的道路。 (中博文吕梁国庆)